В 1631 г. старый замок, изрядно разрушенный татарами, больше не мог выполнять возложенные на него функции по защите города. Поэтому теребовлянский староста Александр Балабан начинает строительство нового замка. Приблизительно в 1634 г. сын старосты, Юрий, завершил строительство. До этого на замковой горе в Теребовле было аж три крепости. И все они страдали от набегов татар.
9 мая 1687 г. в ходе внезапного татарского нападения город и замок были захвачены и сожжены. После этого нападения замок больше не сможет выйти из состояния упадка.
В начале XVIII в. замковые помещения начинают использовать для размещения всевозможных городских и земских учреждений. В 1772 г. внутренние сооружения замка были разобраны, а на их месте были возведены казармы. В 1880 г. казармы снесены. Замковые сооружения начали разбирать на строительные материалы.
В 1950 – 1990-е гг. замок находится в запущенном состоянии, постепенно разрушаясь. 7 июля 2012 г. был открыт памятник Софии Хшановской. Сейчас на замковой горе сохранились валы, фрагменты которых можно увидеть к северу от замковых руин.